Madragoa
José Luís, homem do povo, trabalha para o rico Santana das Carnes, seu padrinho e apaixona-se por Clara, a filha do patrão. Mas Santana pretende casá-la com D. Eusébio, o que lhe proporcionaria financiamentos para a sua fábrica. Ao saber do namoro de Clara com José Luís, despede-o e convence-o a casar com Margarida, uma rapariga da sua condição. Mas a vida dá muitas voltas...